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Esta comuna fue fundada el 3 de julio de 1849 en un antiguo lugar donde vivían indígenas promaucaes. Originalmente, el pueblo estaba a orillas del mar. Sin embargo, durante el siglo XIX las dunas avanzaron y sepultaron los cultivos y el pueblo viejo. Sólo a principios del siglo XX el pueblo se salvó al plantarse un bosque, que fue declarado reserva nacional en 1979, refundándose Chanco al este de este bosque.
Chanco cuenta con 9.457 habitantes (4.856 hombres y 4.601 mujeres), siendo su población rural un 57,6% y la urbana, un 42,4%. Entre 1992 y 2002, la población de la comuna cayó en un 0,4% lo que representó una pérdida neta de 35 habitantes en 10 años. Fue declarada zona típica en 1999, debido a su estilo neocolonial. Pertenece al Distrito Electoral Nº 40 y a la 11 ª Circunscripción Senatorial, Maule Sur.